鑫优配国企共赢ETF: 平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金基金管理人：平安基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司送出日期：2025 年 08 月 30 日平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 29 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。第 2 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告第 3 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告第 4 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金基金简称平安富时中国国企开放共赢 ETF 场内简称国企共赢 ETF 基金主代码 159719 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2021 年 12 月 17 日基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司报告期末基金份额总额 61,195,986.00 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期 2021 年 12 月 28 日投资目标紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。投资策略（一）股票（含存托凭证）投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期指数成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。指数成份股发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份股的退市风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份股替代策略，并对投资组合进行相应调整。1、存托凭证 2、港股通投资标的股票投资策略（二）债券和货币市场工具投资策略 1、可转换债券、可交换债券的投资策略（三）金融衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 2、国债期货投资策略 3、股票期权投资策略（四）资产支持证券投资策略（五）融资与转融通出借业务投资策略（六）信用衍生品投资策略业绩比较基准富时中国国企开放共赢指数收益率风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期的风险与预期收益高于混合型基金、债第 5 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告券型基金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票相似的风险收益特征。本基金投资于香港证券市场上市的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。项目基金管理人基金托管人名称平安基金管理有限公司平安银行股份有限公司姓名李海波潘琦信息披露联系电话 0755-88622632 0755-22168257 负责人电子邮箱 fundservice@pingan.com.cn PANQI003@pingan.com.cn 客户服务电话 400-800-4800 95511-3 传真 0755-23997878 0755-82080387 注册地址深圳市福田区福田街道益田路广东省深圳市罗湖区深南东路办公地址深圳市福田区福田街道益田路广东省深圳市福田区益田路邮政编码 518048 518001 法定代表人罗春风谢永林本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网 fund.pingan.com 址基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人住所项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街 17 号司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 -6,271,980.04 本期利润 -19,729,568.80 加权平均基金份额本期利润 -0.1340 本期加权平均净值利润率 -8.88% 本期基金份额净值增长率 -4.50% 期末可供分配利润 19,679,044.22 期末可供分配基金份额利润 0.3216 期末基金资产净值 93,995,204.25 第 6 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告期末基金份额净值 1.5360 基金份额累计净值增长率 53.60% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；期末余额，而非当期发生数)；所列数字。份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基阶段长率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 1.25% 0.39% -0.03% 0.40% 1.28% -0.01% 过去三个月 2.92% 1.11% 1.69% 1.13% 1.23% -0.02% 过去六个月 -4.50% 0.94% -5.72% 0.96% 1.22% -0.02% 过去一年 -0.76% 1.25% -4.06% 1.28% 3.30% -0.03% 过去三年 46.38% 1.17% 34.40% 1.21% 11.98% -0.04% 自基金合同生效起至今收益率变动的比较第 7 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告注：1、本基金基金合同于 2021 年 12 月 17 日正式生效；资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。注：本基金本报告期无其他指标。 §4 管理人报告平安基金管理有限公司成立于 2011 年 1 月 7 日，平安基金总部位于深圳，注册资本金为 13 亿元人民币。作为中国平安集团旗下成员，平安基金"以专业承载信赖"，为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。依托中国平安集团综合金融优势，平安基金建立了以固收投资、权益投资、指数投资、资产配置、资产证券化、海外、专户七大业务板块。基于平安集团四大研究院和集团整体科技基础设施，平安基金构建了以智能投研、智能运营、智能销售、智慧风控四大应用方向为基础的资产管理智能解决方案，致力于成为国内领先的科技赋能型智慧资产管理公司。截至 2025 年 6 月 30 日，平安基金共管理 230 只公募基金，公募资产管理总规模约为 6600 亿元人民币。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期刘洁倩女士，浙江大学数学专业博士研究生，曾担任国泰基金管理有限公司产品研究主管。2018 年 8 月加入平安基金管理有平安富时限公司，曾任 ETF 指数投资中心指数研究中国国企员、基金经理助理。现任平安中证粤港澳开放共赢大湾区发展主题交易型开放式指数证券投刘洁交易型开资基金、平安中证光伏产业交易型开放式倩放式指数指数证券投资基金、平安中证新材料主题日证券投资交易型开放式指数证券投资基金、平安中基金基金证光伏产业指数型发起式证券投资基金、经理平安中证沪港深线上消费主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金、平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指第 8 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告数证券投资基金、平安中证新能源汽车产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金联接基金、平安中债-中高等级公司债利差因子交易型开放式指数证券投资基金、平安中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、平安中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金、平安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金、平安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、平安中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。白圭尧先生，对外经济贸易大学硕士，曾任中国五矿集团公司交易员、中国邮政储蓄银行资产管理部投资经理、中邮理财有限责任公司组合策略部高级副总裁。2025 年 5 月加入平安基金管理有限公司，现担任平安中证全指自由现金流交易型开放式平安富时指数证券投资基金、平安富时中国国企开中国国企放共赢交易型开放式指数证券投资基金、开放共赢平安富时中国国企开放共赢交易型开放式白圭交易型开 2025 年 6 - 5年指数证券投资基金联接基金、平安中证粤尧放式指数月 25 日港澳大湾区发展主题交易型开放式指数证证券投资券投资基金、平安上证红利低波动指数型基金基金证券投资基金、平安 MSCI 中国 A 股低波动经理交易型开放式指数证券投资基金、平安中证医药及医疗器械创新交易型开放式指数证券投资基金、平安中债-0-3 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金、平安中证 5-10 年期国债活跃券交易型开放式指数证券投资基金基金经理。李严先生，复旦大学应用统计学专业硕士，曾担任东北证券股份有限公司上海证券研平安富时究咨询分公司证券分析师。2023 年 4 月加中国国企入平安基金管理有限公司，现任 ETF 指数开放共赢投资中心高级研究员，同时担任平安沪深交易型开 2024 年 1 300 交易型开放式指数证券投资基金、平李严 - 4年放式指数月 11 日安沪深 300 交易型开放式指数证券投资基证券投资金联接基金、平安 MSCI 中国 A 股国际交易基金基金型开放式指数证券投资基金联接基金、平经理助理安中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、平安创业板交易型开放式指数证券投资基金、平安中证 500 交易型开第 9 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告放式指数证券投资基金、平安创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金、平安 MSCI 中国 A 股国际交易型开放式指数证券投资基金、平安中证 2000 增强策略交易型开放式指数证券投资基金、平安国证安中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金、平安中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金、平安中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、平安中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金基金经理。同时担任平安 MSCI 中国 A 股低波动交易型开放式指数证券投资基金、平安港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金、平安中证 5-10 年期国债活跃券交易型开放式指数证券投资基金、平安中债-中高等级公司债利差因子交易型开放式指数证券投资基金、平安中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证粤港澳大湾区发展主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证新能源汽车产业交易型开放式指数证券投资基金、平安中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、平安中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、平安中证医药及医疗器械创新交易型开放式指数证券投资基金、平安中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证新能源汽车产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、平安中证光伏产业指数型发起式证券投资基金、平安中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证沪港深线上消费主题交易型开放式指数证券投资基金、平安中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金、平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金、平安中证医药及医疗器械创新指数型发起式证券投资基金、平安中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、平安中债-0-3 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金、平安中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理。注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决第 10 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。券投资基金基金经理。注：无。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人按日内、3 日内、5 日内三个不同的时间窗口，对本基金管理人管理的全部投资组合在本报告期内的交易情况进行了同向交易价差分析，各投资组合交易过程中不存在显著的交易价差，不存在不公平交易的情况。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。作为一只投资于富时中国国企开放共赢主题指数的被动型产品，基金在投资管理上，采取完全复制的管理办法跟踪指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，勤勉尽责，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。报告期内，本基金的年化跟踪第 11 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告误差 0.98%，较好地完成了基金的投资目标。截至本报告期末本基金份额净值为 1.5360 元，本报告期基金份额净值增长率为-4.50%，业绩比较基准收益率为-5.72%。 “deepseek”时刻带来盈利增长新锚的想象力，让投资者看到了本轮股市不仅仅是流动性补充和估值的修复，更有望看到盈利的改善带来中国资产持续性投资价值。对于海外超预期利空因素带来的影响，A 股市场能够快速反应并且实现新高，说明 A 股市场的抗风险能力相较于以往有了更加明显的提升，这是未来慢牛的重要基础。对于下半年展望。国内方面，财政货币协同发力，强调积极扩大内需，刺激服务业的不断发展和维稳制造业的利润修复，内生增长动能正稳步积累，全年经济增速实现 5%可期。上半年以来 A 股市场走出震荡上行的慢牛格局，筹码结构相对于历史数次牛市更加牢靠稳固，伴随投资热点层出不穷，增量资金逐步入场，市场的“资金-主题-增长”正循环正在形成，长期配置价值逐步凸显。作为指数化产品管理者，积极做好组合管理，为投资者提供优质投资工具。本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由研究部及投资管理部门、运营部、风险管理部及法律合规监察部相关人员组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。本基金本报告期内未进行利润分配，符合基金合同的约定。第 12 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人、基金资产净值低于 §5 托管人报告本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 748,105.98 7,159,952.57 结算备付金 768,528.70 950,216.00 存出保证金 286,447.97 368,119.99 交易性金融资产 6.4.7.2 92,319,903.68 300,251,463.91 其中：股票投资 92,319,903.68 300,251,463.91 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 第 13 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 67,059.08 - 应收股利 238,990.56 - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 75,616.24 43,413.20 资产总计 94,504,652.21 308,773,165.67 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 6,168.52 153,867.42 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 21,246.91 67,153.28 应付托管费 4,249.40 13,430.65 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 477,783.13 1,027,548.10 负债合计 509,447.96 1,261,999.45 净资产：实收基金 6.4.7.10 61,195,986.00 191,195,986.00 未分配利润 6.4.7.12 32,799,218.25 116,315,180.22 净资产合计 93,995,204.25 307,511,166.22 负债和净资产总计 94,504,652.21 308,773,165.67 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.5360 元，基金份额总额 61,195,986.00 份。会计主体：平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024 一、营业总收入 -19,232,156.24 34,665,449.33 第 14 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告其中：存款利息收入 6.4.7.13 12,200.37 21,427.39 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入买入返售金融资 - - 产收入其他利息收入 - - -6,220,326.06 11,355,668.75 填列）其中：股票投资收益 6.4.7.14 -7,764,432.76 8,116,526.89 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 - - 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 1,544,106.70 3,239,141.86 以摊余成本计量的金融资产终止确认产 - - 生的收益其他投资收益 - - 失以“-”号填列） - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 497,412.56 444,005.35 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出三、利润总额（亏损总 -19,729,568.80 34,221,443.98 额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 -19,729,568.80 34,221,443.98 第 15 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告 “-”号填列）五、其他综合收益的税 - - 后净额六、综合收益总额 -19,729,568.80 34,221,443.98 会计主体：平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金未分配利润净资产合计一、上期期末净资产 191,195,986.00 116,315,180.22 307,511,166.22 二、本期期初净资产 191,195,986.00 116,315,180.22 307,511,166.22 三、本期增减变动额（减少以“-”号填 -130,000,000.00 -83,515,961.97 -213,515,961.97 列）（一）、综合收益总 - -19,729,568.80 -19,729,568.80 额（二）、本期基金份额交易产生的净资 -130,000,000.00 -63,786,393.17 -193,786,393.17 产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 33,000,000.00 17,395,043.99 50,395,043.99 -163,000,000.00 -81,181,437.16 -244,181,437.16 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列）四、本期期末净资产 61,195,986.00 32,799,218.25 93,995,204.25 上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金未分配利润净资产合计一、上期期末净资产 74,195,986.00 18,372,143.87 92,568,129.87 二、本期期初净资产 74,195,986.00 18,372,143.87 92,568,129.87 三、本期增减变动额（减少以“-”号填 72,000,000.00 61,693,173.30 133,693,173.30 列）第 16 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告（一）、综合收益总 - 34,221,443.98 34,221,443.98 额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 244,000,000.00 98,266,791.01 342,266,791.01 -172,000,000.00 -70,795,061.69 -242,795,061.69 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变 - - - 动（净资产减少以 “-”号填列）四、本期期末净资产 146,195,986.00 80,065,317.17 226,261,303.17 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：罗春风林婉文张南南基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]997 号《关于准予平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由平安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金基金合同》作为发起人向社会公开募集，基金合同于 2021 年 12 月 17 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2021）第 1217 号验资报告予以验证。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 212,191,473.00 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 4,605.64 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 212,196,078.64 元，折合 212,195,986.00 份基金份额。本基金的基金管理人为平安基金管理有限公司，基金托管人为平安银行股份有限公司，登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。经深圳证券交易所（以下简称 “ 深交所 ”）深证上 [2021]1326 号审核同意，本基金第 17 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化；本基金主要投资于富时中国国企开放共赢指数的成份股及其备选成份股（包括存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金还可投资于非成份股（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票、存托凭证、港股通标的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券等）、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品、银行存款（协议存款、通知存款以及定期存款等）、同业存单、资产支持证券、债券回购、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。在条件许可的情况下，根据相关法律法规，本基金可参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。本基金的投资组合比例为：投资于富时中国国企开放共赢指数的成份股及其备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金在每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，本基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整投资范围和投资比例规定。本基金的业绩比较基准为：富时中国国企开放共赢指数收益率。本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。本基金本报告期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 第 18 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告月 30 日的财务状况以及 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。本基金本报告期未发生会计政策变更。本基金本报告期未发生会计估计变更。本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。（1）印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告 2023 年第实施减半征收。（2）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。第 19 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。（3）企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。（4）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和第 20 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。（5）境外投资本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 [2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。单位：人民币元本期末项目活期存款 748,105.98 等于：本金 748,030.26 加：应计利息 75.72 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 748,105.98 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 94,028,762.43 - 92,319,903.68 -1,708,858.75 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约交易所市场 - - - - 债券银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 94,028,762.43 - 92,319,903.68 -1,708,858.75 第 21 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。注：本基金本报告期末未持有期货合约。注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。注：本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。无。注：本基金本报告期末无债权投资。注：本基金本报告期末无债权投资。注：本基金本报告期末无其他债权投资。注：本基金本报告期末无其他债权投资。注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。第 22 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告单位：人民币元本期末项目应收利息 - 其他应收款 - 待摊费用 75,616.24 合计 75,616.24 单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 36,702.75 其中：交易所市场 36,702.75 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 88,268.27 应退退补款 352,812.11 合计 477,783.13 注：应退退补款指投资者采用可以现金替代方式申购(赎回)本基金时，替代价格与实际买入成本 (实际卖出金额)或强制退款成本之差乘以替代数量的金额。金额单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 191,195,986.00 191,195,986.00 本期申购 33,000,000.00 33,000,000.00 本期赎回（以“-”号填列） -163,000,000.00 -163,000,000.00 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 61,195,986.00 61,195,986.00 注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。注：本基金本报告期无其他综合收益。第 23 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 68,651,947.18 47,663,233.04 116,315,180.22 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 68,651,947.18 47,663,233.04 116,315,180.22 本期利润 -6,271,980.04 -13,457,588.76 -19,729,568.80 本期基金份额交易产生 -42,700,922.92 -21,085,470.25 -63,786,393.17 的变动数其中：基金申购款 11,813,874.53 5,581,169.46 17,395,043.99 基金赎回款 -54,514,797.45 -26,666,639.71 -81,181,437.16 本期已分配利润 - - - 本期末 19,679,044.22 13,120,174.03 32,799,218.25 单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 10,257.94 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,292.83 其他 649.60 合计 12,200.37 单位：人民币元本期项目股票投资收益——买卖股票差价收入 -7,334,978.67 股票投资收益——赎回差价收入 -429,454.09 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -7,764,432.76 单位：人民币元本期项目卖出股票成交总额 268,494,725.74 第 24 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告减：卖出股票成本总额 275,556,051.00 减：交易费用 273,653.41 买卖股票差价收入 -7,334,978.67 单位：人民币元本期项目赎回基金份额对价总额 244,181,437.16 减：现金支付赎回款总额 238,292,750.16 减：赎回股票成本总额 6,318,141.09 减：交易费用 - 赎回差价收入 -429,454.09 注：本基金本报告期无股票申购差价收入。注：本基金本报告期无股票投资收益——证券出借差价收入。注：本基金本报告期内无债券投资收益。注：本基金本报告期内无债券买卖差价收入。注：本基金本报告期内无债券赎回差价收入。注：本基金本报告期内无债券申购差价收入。注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。第 25 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。注：本基金本报告期内无贵金属投资。注：本基金本报告期内无贵金属投资。注：本基金本报告期内无贵金属投资。注：本基金本报告期内无贵金属投资。注：本基金本报告期内无衍生工具收益——买卖权证差价收入。注：本基金本报告期内无衍生工具收益——其他投资收益。单位：人民币元本期项目股票投资产生的股利收益 1,544,106.70 其中：证券出借权益补偿收入基金投资产生的股利收益 - 合计 1,544,106.70 单位：人民币元本期项目名称股票投资 -13,457,588.76 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 第 26 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 -13,457,588.76 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 - 替代损益 433,558.21 合计 433,558.21 注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，补入 (卖出)被替代成分证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额或强制退款的被替代成分证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。注：本基金本报告期无信用减值损失。单位：人民币元本期项目审计费用 18,843.91 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 其他 85,632.17 合计 163,983.45 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。第 27 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告关联方名称与本基金的关系平安基金管理有限公司(“平安基金”) 基金管理人平安银行股份有限公司(“平安银行”) 基金托管人大华资产管理有限公司基金管理人的股东三亚盈湾旅业有限公司基金管理人的股东平安信托有限责任公司基金管理人的股东深圳平安汇通投资管理有限公司(“平安基金管理人的子公司汇通”) 平安证券股份有限公司(“平安证券”) 基金管理人的股东的子公司、基金销售机构方正证券股份有限公司(“方正证券”) 基金销售机构、与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司中国平安保险(集团)股份有限公司(“平基金管理人的最终控股母公司安集团”) 平安富时中国国企开放共赢交易型开放本基金管理人管理的其他基金式指数证券投资基金联接基金(“平安富时中国国企开放共赢 ETF 联接”) 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 277,857.53 250,548.81 第 28 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费 244,881.98 241,658.96 注：支付基金管理人平安基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 55,571.58 50,109.78 注：支付基金托管行的托管费按前一日基金资产净值 0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.05%/当年天数。注：无。注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。情况注：本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生重大关联交易事项。的情况注：本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生重大关联交易事项。注：无。份额单位：份本期末上年度末关联方名称第 29 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）方正证券 1,311,233.00 2.1427 - - 平安富时中国国企开放共赢 10,182,500.00 16.6392 12,690,100.00 6.6372 ETF联接注：投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入平安银行-活期 748,105.98 10,257.94 6,858,294.36 9,344.17 注：本基金的银行存款由基金托管人平安银行保管，按银行同业存款利率计息。注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。注：本基金本报告期内未进行利润分配。金额单位：人民币元数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价股）威高新股血净锁定肯特新股催化锁定江南 2025 新股新材年3月锁定第 30 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告天有新股为锁定泰鸿新股万立锁定注：本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人秉承全面风险管理的理念，将风险管理融入业务中，建立了由风险管理委员会、风险控制委员会、风控负责人、督察长、风险管理部门以及各个业务部门构成的风险管理架构体系。各部门负责人为其所在部门风险管理的第一责任人，公司员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。本基金管理人设立风险管理部门，风险管理部门对公司的风险管理进行独立评估、监控、检查并及时向管理层汇报。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用第 31 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，并对证券交割方式进行限制，以控制相应的信用风险。本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券余额的 10%。于本报告期末，本基金未持有债券和资产支持证券投资(上年度末：同)。流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额。本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险，全覆盖、多维度的建立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度，确保本基金组合的资产变现能力与投资者赎回需求匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。由本基金的基金管理人管理的所有开放式基金于开放期内共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式第 32 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内，对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制，并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险，及时调整投资组合久期等方法管理利率风险。下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日进行了分类。单位：人民币元本期末资产货币资金 748,105.98 - - - 748,105.98 结算备付金 768,528.70 - - - 768,528.70 存出保证金 286,447.97 - - - 286,447.97 交易性金融资产 - - - 92,319,903.68 92,319,903.68 应收股利 - - - 238,990.56 238,990.56 第 33 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告应收清算款 - - - 67,059.08 67,059.08 其他资产 - - - 75,616.24 75,616.24 资产总计 1,803,082.65 - - 92,701,569.56 94,504,652.21 负债应付管理人报酬 - - - 21,246.91 21,246.91 应付托管费 - - - 4,249.40 4,249.40 应付清算款 - - - 6,168.52 6,168.52 其他负债 - - - 477,783.13 477,783.13 负债总计 - - - 509,447.96 509,447.96 利率敏感度缺口 1,803,082.65 - - 92,192,121.60 93,995,204.25 上年度末资产货币资金 7,159,952.57 - - - 7,159,952.57 结算备付金 950,216.00 - - - 950,216.00 存出保证金 368,119.99 - - - 368,119.99 交易性金融资产 - - -300,251,463.91 300,251,463.91 其他资产 - - - 43,413.20 43,413.20 资产总计 8,478,288.56 - -300,294,877.11 308,773,165.67 负债应付管理人报酬 - - - 67,153.28 67,153.28 应付托管费 - - - 13,430.65 13,430.65 应付清算款 - - - 153,867.42 153,867.42 其他负债 - - - 1,027,548.10 1,027,548.10 负债总计 - - - 1,261,999.45 1,261,999.45 利率敏感度缺口 8,478,288.56 - -299,032,877.66 307,511,166.22 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。注：于本报告期末，本基金未持有交易性债券资产投资和交易性资产支持证券投资(上年度末：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（上年度末：同）。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。单位：人民币元本期末项目第 34 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资 - 13,584,799.37 - 13,584,799.37 产资产合计 - 13,584,799.37 - 13,584,799.37 以外币计价的负债负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净 - 13,584,799.37 - 13,584,799.37 额上年度末项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资 - 42,441,140.13 - 42,441,140.13 产资产合计 - 42,441,140.13 - 42,441,140.13 以外币计价的负债负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净 - 42,441,140.13 - 42,441,140.13 额假设除市场汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析所有外币相对于人民币升值 5% 所有外币相对于人 -679,239.97 -2,122,057.01 第 35 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告民币贬值 5% 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其它价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。经测算本基金面临的其他价格风险列示如下：金额单位：人民币元本期末上年度末项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资产－股票投资交易性金融资 - - - - 产－基金投资交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资衍生金融资产 - - - - －权证投资其他 - - - - 合计 92,319,903.68 98.22 300,251,463.91 97.64 假设除“沪深 300 指数”以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析沪深 300 指数上升沪深 300 指数下降 -3,355,225.07 -9,795,621.44 第 36 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告注：无公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次第一层次 92,301,984.55 300,251,463.91 第二层次 - - 第三层次 17,919.13 - 合计 92,319,903.68 300,251,463.91 对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。本基金本报告期末无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。第 37 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 92,319,903.68 97.69 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 13,584,799.37 元，占净值比例 14.45%。代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 34,459,443.72 36.66 C 制造业 5,853,878.48 6.23 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应 3,374,224.00 3.59 业 E 建筑业 22,457,116.00 23.89 F 批发和零售业 246,555.90 0.26 交通运输、仓储和 G 621,547.00 0.66 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 10,880,961.08 11.58 信息技术服务业 J 金融业 558,041.00 0.59 K 房地产业 161,769.00 0.17 租赁和商务服务 L 103,649.00 0.11 业第 38 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告科学研究和技术 M - - 服务业水利、环境和公共 N - - 设施管理业居民服务、修理和 O - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 文化、体育和娱乐 R - - 业 S 综合 - - 合计 78,717,185.18 83.75 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 17,919.13 0.02 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和 G 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,919.13 0.02 行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）第 39 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告原材料 136,081.18 0.14 周期性消费品 34,198.13 0.04 非周期性消费品 - - 能源 2,650,199.66 2.82 金融 87,072.99 0.09 医疗 2,063,764.74 2.20 工业 740,466.92 0.79 地产业 606,948.33 0.65 信息科技 - - 电信服务 5,922,838.02 6.30 公用事业 1,343,229.40 1.43 合计 13,584,799.37 14.45 注：以上分类采用全球行业分类标准。金额单位：人民币元序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）第 40 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告中石化炼化工程第 41 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告金额单位：人民币元序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）金额单位：人民币元第 42 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%) 中石化炼化工程注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。金额单位：人民币元序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%) 第 43 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。单位: 人民币元买入股票成本（成交）总额 86,122,731.62 卖出股票收入（成交）总额 268,494,725.74 注： “买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。注：本基金本报告期末未持有债券。注：本基金本报告期末未持有债券。注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。注：本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期无股指期货投资。本基金本报告期无国债期货投资。本基金本报告期无国债期货投资。第 44 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。单位：人民币元序号名称金额注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中无流通受限的股票。金额单位：人民币元流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称允价值值比例（%）明由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。第 45 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额（%）（%）项目持有份额（份）占总份额比例（%）平安富时中国国企开放共赢 10,182,500.00 16.64 ETF 联接序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）华泰证券股份有限公司招商证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司方正证券股份有限公司河北省陆号职业年金计划－民生银行中信证券股份有限公司上海宁苑资产管理有限公司－宁苑沛华稳定增长一号私募证券投资基金山东省（叁号）职业年金计划－农业银行中国石油化工股份有限公司平安银行股份有限公司－平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基第 46 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告金联接基金项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）基金管理人所有从业人员持有本基金 100.00 0.0002 项目持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日（2021 年 12 月 17 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 191,195,986.00 本报告期基金总申购份额 33,000,000.00 减：本报告期基金总赎回份额 163,000,000.00 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 61,195,986.00 §10 重大事件揭示报告期内无基金份额持有人大会决议。一、基金管理人的重大人事变动本报告期内，李海波先生新任公司督察长，原督察长陈特正先生转任风控负责人；游自强先生新任公司信息技术负责人，副总经理林婉文女士不再兼任信息技术负责人。二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。本报告期内，无涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁。本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。第 47 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告本基金聘用安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。注：本报告期内，基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。注：本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受到稽查或处罚等情况。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 国泰海通 238,151,042. 证券 78 中信证券 2 17.34 15,206.55 21.82 东方证券 1 15.48 10,200.70 14.64 渤海证券 1 - - - - 财通证券 2 - - - - 东北证券 2 - - - - 东吴证券 2 - - - - 光大证券 1 - - - - 广发证券 1 - - - - 国联民生证券国盛证券 1 - - - - 国信证券 2 - - - - 恒泰证券 2 - - - - 华创证券 2 - - - - 华泰证券 2 - - - - 开源证券 2 - - - - 申万宏源证券天风证券 2 - - - - 万联证券 2 - - - - 西部证券 1 - - - - 第 48 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告西南证券 1 - - - - 兴业证券 1 - - - - 英大证券 1 - - - - 长江证券 1 - - - - 中金公司 1 - - - - 中银国际证券注：1、基金交易单元的选择标准如下：（1）财务状况良好（2）经营行为规范（3）合规风控能力较高金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比的比例(%) (%) 例(%) 国泰海通 - - - - - - 证券中信证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 财通证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国联民生 - - - - - - 证券国盛证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 恒泰证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 第 49 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告华泰证券 - - - - - - 开源证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 证券天风证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 英大证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 证券序号公告事项法定披露方式法定披露日期平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及网站回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及网站回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于旗下证券中国证监会规定报刊及投资基金估值调整的公告网站平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站度报告平安基金管理有限公司关于旗下部分中国证监会规定报刊及网站购赎回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及估值调整情况的公告网站平安基金管理有限公司关于高级管理中国证监会规定报刊及人员变更的公告网站平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及网站回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及网站回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于高级管理中国证监会规定报刊及人员变更的公告网站第 50 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站报告平安基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会规定报刊及通过证券公司交易及佣金支付情况网站平安基金管理有限公司关于旗下部分基金 2025 年非港股通交易日暂停申中国证监会规定报刊及购、赎回、转换和定期定额投资业务网站的公告平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站度报告平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站公告平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站概要更新平安富时中国国企开放共赢交易型开中国证监会规定报刊及网站（更新）平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及网站回代办机构的公告平安基金管理有限公司关于旗下部分基金 2025 年非港股通交易日暂停申中国证监会规定报刊及购、赎回、转换和定期定额投资业务网站的公告平安基金管理有限公司关于提醒投资中国证监会规定报刊及网站影响业务办理的公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比超过 20%的时份额份额份额（%）间区间机构 1 06 日-2025 年 0.00 - 个人 - - - - - - - 第 51 页共 52 页平安富时中国国企开放共赢 ETF2025 年中期报告产品特有风险本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产。在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5,000 万元，基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。无。（1）中国证监会准予平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金募集注册的文件（2）平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金基金合同（3）平安富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金托管协议（4）法律意见书（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电话：400-800-4800（免长途话费）平安基金管理有限公司第 52 页共 52 页

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